智通財經(jīng)APP獲悉，上海證券發(fā)布研報稱，SEMI報告顯示，25Q2全球半導(dǎo)體設(shè)備出貨金額達(dá)到330.7億美元，同比增長24%。中國大陸銷售額達(dá)113.6億美元，同比下滑2%，環(huán)比增長11%，以約34.4%的份額穩(wěn)居全球第一大半導(dǎo)體設(shè)備市場。指標(biāo)性產(chǎn)品的上市將逐步推動Micro LED芯片市場產(chǎn)值，預(yù)估于2029年提升至4.61億美元的規(guī)模。Micro LED正逐步于各領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)商業(yè)化，從電視、智能手表到車用顯示，每項指標(biāo)產(chǎn)品問世皆象征一次技術(shù)突破。該行認(rèn)為電子半導(dǎo)體2025年或正在迎來全面復(fù)蘇，產(chǎn)業(yè)競爭格局有望加速出清修復(fù)，產(chǎn)業(yè)盈利周期和相關(guān)公司利潤有望持續(xù)復(fù)蘇。維持電子行業(yè)“增持”評級。
上海證券主要觀點如下：
25Q2全球半導(dǎo)體設(shè)備出貨金額同比增長24%，中國大陸穩(wěn)居第一市場。
9月8日，據(jù)機構(gòu)援引國際半導(dǎo)體協(xié)會(SEMI)在最新發(fā)布的《全球半導(dǎo)體設(shè)備市場報告》報告，25Q2全球半導(dǎo)體設(shè)備出貨金額達(dá)到330.7億美元，同比增長24%。受先進(jìn)邏輯制程、HBM相關(guān)DRAM應(yīng)用以及亞洲地區(qū)出貨量增加的推動，25Q2銷售額環(huán)比增長3%。從25Q2具體各區(qū)域半導(dǎo)體設(shè)備銷售額來看，中國大陸銷售額達(dá)113.6億美元，同比下滑2%，環(huán)比增長11%，以約34.4%的份額穩(wěn)居全球第一大半導(dǎo)體設(shè)備市場。SEMI總裁兼首席執(zhí)行官Ajit Manocha表示：“2024年全球半導(dǎo)體設(shè)備市場是創(chuàng)紀(jì)錄的1170億美元銷售額，2025年上半年表現(xiàn)強勁，營收超過650億美元。芯片制造商持續(xù)投資產(chǎn)能，以支持推動人工智能浪潮的先進(jìn)邏輯和存儲創(chuàng)新，以及加強區(qū)域供應(yīng)鏈韌性的關(guān)鍵項目。”
受益于指標(biāo)性產(chǎn)品上市，Micro LED市場產(chǎn)值有望快速拉升。
9月9日，據(jù)TrendForce集邦咨詢消息，Micro LED于消費性電子產(chǎn)品的滲透率正加速提升，繼2023年三星推出140寸Micro LED電視后，2025年Garmin Fenix8Pro智能手表也將導(dǎo)入相關(guān)技術(shù)，加上預(yù)計于同年底問世的Sony Honda Afeela30寸車用顯示，標(biāo)志著Micro LED開始覆蓋各主要領(lǐng)域。TrendForce集邦咨詢表示，這些指標(biāo)性產(chǎn)品上市將逐步推動Micro LED芯片市場產(chǎn)值，預(yù)估于2029年提升至4.61億美元的規(guī)模。Micro LED正逐步于各領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)商業(yè)化，從電視、智能手表到車用顯示，每項指標(biāo)產(chǎn)品問世皆象征一次技術(shù)突破。憑借高亮度、高對比度的優(yōu)勢，MicroLED目前已獲部分新創(chuàng)智能眼鏡品牌采用，未來隨著國際大廠加入以及Micro LED光源供應(yīng)商推動，這項技術(shù)也將在近眼顯示裝置逐步嶄露頭角，有助于提升產(chǎn)業(yè)整體產(chǎn)值。TrendForce集邦咨詢還指出，市場對現(xiàn)階段Micro LED的高功耗與高單價接受度仍是一大考驗，也導(dǎo)致短期內(nèi)難以和技術(shù)更成熟、成本具優(yōu)勢的OLED競爭。然而，MicroLED能滿足運動手表在戶外環(huán)境對螢?zāi)涣炼鹊臉O致需求，還具備高度整合感測元件的潛力，為未來產(chǎn)品創(chuàng)新與差異化鋪路。
